Главная Мы предлагаем М.И.Л.И.Ф. Команда и контакты
 

§ Капитал - двигатель прогресса (Исполнительный директор "Фонда содействия развитию венчурных инвестиций в малые предприятия в научно-технической сфере Калужской области" Анатолий БОГОМОЛОВ, Весть, 31.07.2010г.)

Экономика. Капитал - двигатель прогресса

Тамара КУЛАКОВА

31 августа 2010

Весть

Для поддержки малых инновационных предприятий в нашей области формируется особая структура, которая будет заниматься вкладыванием капитала в наукоемкие проекты. Министерство экономического развития области выступило учредителем недавно созданной некоммерческой организации "Фонд содействия развитию венчурных инвестиций в малые предприятия в научно-технической сфере Калужской области". Наш сегодняшний собеседник - исполнительный директор этого фонда Анатолий БОГОМОЛОВ.

Реализация высокотехнологичных проектов, основанных на новых научных достижениях, обычно имеет повышенный финансовый риск - далеко не все такие проекты оказываются конкурентоспособными. Как показывает мировая практика, наиболее эффективным способом их финансирования является создание специальных венчурных (рисковых) фондов, имеющих определенные льготы при налогообложении и связанных жесткими обязательствами перед своими клиентами и инвесторами.

В настоящее время венчурный фонд впервые создается и у нас. На днях закончился конкурс, объявленный министерством по отбору управляющей компании для регионального венчурного фонда инвестиций в малые предприятия в научно-технической сфере Калужской области. Поэтому первый вопрос, заданный Анатолию Дмитриевичу, касался победителя конкурса:

- Кого вы выбрали для управления венчурным фондом и за какие достоинства?

- Мы ставили довольно высокие требования к управляющей компании - иметь стаж работы от двух лет, обладать собственным капиталом не менее 30 миллионов рублей и иметь в управлении не менее трех инвестиционных фондов с суммарной стоимостью активов не менее 500 миллионов рублей. На территории Калужской области таких нет, все компании, изъявившие желание участвовать в нашем конкурсе, были из столицы. Заявки поступили от четырех претендентов: ЗАО "Финанс-Траст", ЗАО "Пиоглобал Эссет Менеджмент", ОАО "НМ-Траст", ООО "Финам Менеджмент". Все эти компании положительно зарекомендовали себя в системе доверительного управления, и процедура выбора проходила достаточно сложно. Выиграла компания "Пиоглобал Эссет Менеджмент".

Основными преимуществами победителя стали наибольший опыт управления инвестиционными фондами, в том числе паевыми инвестиционными фондами, а также наиболее высокие рейтинги надежности среди других претендентов. Достаточно сказать, что под управлением ЗАО "Пиоглобал Эссет Менеджмент" находятся активы 12 инвестиционных фондов и 13 негосударственных пенсионных фондов. Их общая стоимость составляет свыше 6,6 млрд. рублей. Компании доверяют свои средства почти 8,5 тысячи инвесторов, среди которых подавляющее большинство - частные. Компания имеет высший рейтинг надежности таких ведущих рейтинговых агентств, как "Эксперт РА" и Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР), а также высшие оценки других рейтинговых организаций. Опыт работы компании в области доверительного управления активами - более 10 лет.

- Какие сроки даны управляющей компании, чтобы оформиться на новом месте - в нашей области?

- Уже можно сказать, что реализованы три первых этапа создания венчурного финансирования в области: учреждена Некоммерческая организация "Фонд содействия развитию венчурных инвестиций в малые предприятия в научно-технической сфере Калужской области" (имущественный взнос областного бюджета составил 70 млн. руб.); в бюджет области перечислена выигранная по конкурсу субсидия из федерального бюджета (70 млн. руб.); и вот сейчас подведены итоги открытого конкурса по выбору управляющей компании для передачи ей в доверительное управление имущества некоммерческой организации.

Следующим этапом станет разработка и согласование правил доверительного управления закрытым паевым инвестиционным фондом венчурных инвестиций (ЗПИФ) "Региональный венчурный фонд инвестиций в малые предприятия в научно-технической сфере Калужской области". Его надо будет зарегистрировать в соответствии с законодательством Российской Федерации, а затем начнется формирование венчурного фонда. На все это победителю отводится до 6 месяцев.

Формирование регионального венчурного фонда будет осуществляться путем приобретения инвестиционных паев ЗПИФ как государственным инвестором в лице Некоммерческой организации "Фонд содействия...", так и частными инвесторами. Общий объем фонда составит 280 млн. руб. Финансирование фонда будет осуществляется в равных долях: 140 млн. руб. - деньги налогоплательщиков из областного и федерального бюджетов и столько же составят средства частных инвесторов. Таким образом, создание венчурного фонда является примером частно-государственного партнерства.

- Кто получит возможность воспользоваться новой формой финансирования?

- Основными направлениями деятельности регионального венчурного фонда станут инвестирование малых предприятий, реализующих высокотехнологичные инновационные проекты, а также проекты по наращиванию технологий; инвестирование новых и существующих компаний, реализующих инновационные проекты на разных стадиях их реализации; инвестирование компаний с целью расширения объемов и сбыта инновационной продукции (работ, услуг) либо повышения их технического уровня для выхода на новые рынки.

Пользуясь случаем, хотел бы обратить внимание соискателей венчурных инвестиций на сложность и длительность процесса отбора венчурных проектов. В связи с этим для сокращения времени на соискание венчурных инвестиций необходимо как можно раньше начинать работу по формированию бизнес-планов, презентаций и резюме инновационных проектов.

- Понятно, что возникнет очередь соискателей. А кто будет отбирать проекты и по каким критериям?

- Ответственность за расходование средств венчурного фонда ляжет на управляющую компанию, соответственно, она и будет определять конкретный порядок отбора проектов. В то же время имеется ряд общих правил для компаний, претендующих на венчурное финансирование:

- соответствие формальному критерию принадлежности к малому предприятию в научно-технической сфере;

- регистрация в нашей области;

- наличие продуманной стратегии развития бизнеса на ближайшие 3-5 лет;

- наличие правоохранительных документов на целевых рынках сбыта своей продукции;

- готовность уступить как минимум блокирующий пакет акций (25%+1 акция для ЗАО) или как минимум контрольный пакет долей (50%+1 доля для ООО) на период совместного ведения бизнеса;

- возможность участия представителей управляющей компании в управлении посредством членства в совете директоров, принятия решений по ключевым вопросам деятельности компании, в том числе выработки стратегии ее развития на период совместного ведения бизнеса;

- принципиальное желание партнеров строить прозрачный и цивилизованный бизнес;

- наличие продуманной и простой стратегии выхода из инвестиций.

- И когда у нас в области начнется венчурное финансирование?

- Это будет зависеть от того, как быстро управляющая компания сумеет собрать необходимые средства. Планируется, что конкурсный отбор с последующим финансированием начнется в январе следующего года, но, может быть, и раньше. По всем вопросам обращайтесь ко мне.

Контакты: (4842) 599-464, факс 778-776, E-mail: bogomolov@adm.kaluga.ru.

- Спасибо, Анатолий Дмитриевич. Успехов вам!

 

Наши новости и издания

Март 2014
Начата работа над новой статьей А. Э. Баринова и М. Ю. Мостова, посвященная практике НФТ в разных странах мира, включая Австралию, Индонезию, Южную Корею, США, Великобританию и другие страны мира. Одновременно подходит к концу работа над совместной статьей А. Э. Баринова и О. В. Белой "О системах риск-менеджмента в области инвестиций и инвестиционных проектов в России: право, практика, перспективы". Статья будет завершена в конце этого года. и представлена в ряд российских и зарубежных экономических изданий.
 
Февраль 2014
Подготовлен черновой вариант книги А. Э. Баринова: "Прикладной риск-менеджмент при реализации инвестиционных проектов: право, практика, перспективы (PPP)". После авторской редакции книга будет представлена ряду российских и зарубежных издательств. Отдельные главы книги можно будет вскоре почитать в соответствующих разделах сайта.
 
Январь 2014
В журнале "Финансы и кредит" вышла статья А. Э. Баринова и М. Ю. Мостова "Об эффективности принимаемых на государственном уровне мер по внедрению новых финансовых технологий в систему экономического развития Российской Федерации". Статью можно почитать в одноименном журнале № 6, февральский выпуск.